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浙商银行历经三年回归A股:利润稳健增长、平台化转型战略、小微金融标杆


文章作者:www.ruemarron.com 发布时间:2019-11-08 点击:981



如果发行在11月成功完成,它有望成为中国第35家a股上市银行。 10月11日,浙商银行在微信公众号上发布了一篇题为“a股获准首次公开发行”的文章。本行a股首次公开发行申请已获中国证监会批准。 此后,10月15日,浙商银行在香港证券交易所发布公告,披露将在a股市场发行不超过25.5亿股新股。10月18日,本行通过上交所网上和网下认购电子平台进行了初步查询。10月23日,浙江商业银行发行《首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》,称本次a股发行价格为每股4.94元,刚好等于最近一期经审计的每股净资产值。

原定于2019年10月24日的网上和网下认购将推迟至2019年11月14日,因为银行发行的新股市盈率高于各自行业二级市场的平均市盈率。随着大多数上市银行目前的股价跌至每股净资产以下,推迟银行股的首次认购已成为业内普遍现象。

如果浙商银行在11月份成功完成发行,预计将成为全国第35家a股上市银行和两地第13家“a股+H股”上市银行,这将大大增强其品牌意识。 此外,该行也是唯一一家总部设在浙江的全国性股份制银行,该行此前于2016年3月30日在香港证券交易所上市 011智库发现,浙江浙商银行在支持民营经济和发展小微金融方面具有天然的区位优势。经过阶段性快速增长,本行资产负债结构近年来不断优化,实现了相对稳定的优质利润增长。

本文将系统梳理浙江商业银行的上市路径、在全国性股份制银行中的竞争地位及其转型升级策略,对更多寻求a股上市的商业银行和金融从业者有所启示。

寻找a股之路:三年后,争取成为第九家内地上市股票银行。

鉴于中国内地a股上市企业资质审查时间长、要求高,近年来大多数商业银行都优先考虑h股,然后寻求“回归a股之路” 目前,一批已完成港股上市的内地银行也在积极准备回归a股,包括邮政储蓄银行、重庆银行和广州农业商业银行。回归a股后,它们可以获得更好的市盈率和流动性。 如果浙江商业银行这次能够成功实现a股上市,它将在2010年8月成为继光大银行之后的第九家内地上市的全国性股份制商业银行,从而增强银行在行业内的市场竞争力。

1.浙江商业银行的“重返a股”发展历程回顾浙江商业银行的上市历程,遵循这一经营原则,本行于2016年3月30日首次上市h股,并于2017年至2019年连续三年继续推进下表所示的a股上市报告流程

表1:2017-2019年浙江商业银行a股上市申请发展历程

资料来源:公共信息,由零一智库整理

2。浙江商业银行将成为第九家上市a股的全国性股份制银行

从我国商业银行a股上市时间来看,目前已有8家全国性股份制银行完成上市,其中最后一家获批的全国性股份制银行光大银行将于2010年8月上市a股 此后,从2011年到2016年,没有一家银行成功上市,从2016年下半年至今,所有a股上市银行都是中小银行。 浙商银行此次回归a股后,仍有三家既未上市也未上市的全国性股份制银行,即广发银行、恒丰银行和渤海银行。

表2:八家在中国a股上市的全国性股份制商业银行

资料来源:公共信息,由零一智库整理

此外,通过对浙江商业银行h股首次公开募股主要投资者的梳理,011智库发现,该行已经在2016年3月底h股上市前披露了招股说明书中引入的5个基石投资者。 其中,蚂蚁金融的子公司支付宝(香港)投资3000万美元成为浙江商业银行的基石投资者,这有利于银行进一步拓展小微客户群市场,加快互联网转型速度。 此外,根据011财经从浙江商业银行相关人员处获得的信息,蚂蚁金服已经收到了浙江商业银行2016年的利润分红。

表3:浙江商业银行h股首次公开募股(2016年3月底)五大基石投资者认购金额

来源:浙江商业银行招股说明书

转型升级方法:关注资产负债结构优化和规模增长与推进

浙江商业银行自2016年3月底h股首次公开募股以来一直在不断探索转型升级的发展方向。近年来,本行发展规模呈现增长趋势。 接下来,我们将分别从规模增长、盈利能力和不良资产三个维度系统观察浙商银行的转型升级方向和管理策略。

1。规模快速增长:贷款总额增长第二,资产总额快速增长

我们对九家上市国有股份制银行进行纵向比较,选择贷款总额和资产总额作为两个指标。我们发现,虽然浙江商业银行的绝对值处于底部,但其同比增长率已经超过了其他全国性股份制银行。 尤其是贷款总额,浙江商业银行2019年上半年同比增长17.17%

表4:贷款总额和总资产(单位:1亿元,%)

来源:上市银行财务报告,01智库

注:由于上市国有股份制银行整体信贷业务增速较快,上表选择2019年上半年贷款增速指标为降序排列。

同时,浙江商业银行总资产规模同比增长6.44% 据统计,浙商银行总资产从2014年的6699.57亿元增加到2019年上半年的.69亿元,增长159% 浙商银行自2004年成立以来,其在国有股份制银行中的总资产基数相对较小。近年来,中国继续加快信贷投放,发展迅速。

图1:2014-2019年上半年浙江商业银行总资产及贷款(单位:亿元)

来源:浙江商业银行财务报告,零一智库

2。净利润表现:不仅仅是增长理论,强调资产负债结构的优化

观察浙商银行2014-2019年上半年的总收入和净利润,发现2015年和2016年同比增长率达到峰值,2017年浙商银行同比增长率回落至一位数。该行表示,综合考虑稳定经营和国内经济形势,业务增速应适当下调。这种战略发展意识值得业界的高度重视。 此后,2018年和2019年上半年总收入同比增速逐步提高,但2015年和2016年增速未能达到同一水平,这与国内经济低迷的宏观环境和贷款逾期率整体上升有关。

从长远发展的角度来看,浙商银行注重近年来发展方式的转变,有效落实优质发展理念,在业务运营上更加依赖内涵式发展,以较少的资源投入实现更好的发展。 资源利用和运行效率显着提高。通过创新业务模式、激活现有资源、加强定价管理和优化业务战略,效益显着提高。 自2016年3月h股上市以来,浙商银行保持了业务结构的持续优化。各种存款在负债总额中的比例继续增加,特别是个人存款的增加。积极负债的比例继续下降;贷款在总资产中所占的比例已逐渐上升到同行平均水平。 面对当前复杂多变的经济形势,浙商银行意识到不仅要依靠规模增长来盈利,更要注重自身资产质量,寻求规模与控风之间的平衡。

图2:浙商银行2014年至2019年上半年营业收入和净利润变化(单位:亿元,%)

资料来源:浙商银行财务报告,01智库

注:2019年上半年,浙商银行营业收入和净利润同比增长的比例分别与2018年上半年同期数据进行比较

3。逾期坏账增加:不良贷款率略有上升,仍处于全国股份制银行的低点。

浙江商业银行最新财务报告显示,截至2019年上半年,该行不良资产余额为127.85亿元,不良率为1.37% 与2018年底1.2%的不良率相比,略有上升0.17个百分点。此前,该行2017年的不良率为1.15%,明显低于2016年的1.33% 此外,通过与其他8家a股上市国有股份制银行的不良贷款率比较,发现浙商银行的不良贷款率虽然在上升,但在国有股份制银行中仍处于相对较低的水平。

图3:浙江商业银行2014-2019年上半年不良贷款和不良贷款率(单位:亿元,%)

资料来源:浙商银行财务报告,01智库

表5:中国9家上市国有股份制银行不良贷款率排名(降序)

来源:上市银行2019年上半年财务报告,零一智库

微金融:加速“金融+互联网”产品创新

浙江省作为民营小微企业分布最密集的地区之一,在小微金融业务发展方面具有天然优势。 最新统计显示,截至2019年上半年,全纳小微企业贷款余额为1576.18亿元,同比增长12.12%,不良率仅为1.06%。小微客户的贷款规模和资产质量在全国商业银行中名列前茅。 目前,浙江商业银行在普惠性小微企业贷款规模和资产质量方面位列全国18家商业银行之首。模式创新、公私联动和综合服务不断加强,标杆地位越来越巩固。

随着“金融+互联网”整合速度的加快,浙商银行利用大数据和人工智能等金融技术,将平台基因作为推动小微金融业务发展的核心因素。 浙江商业银行自2006年以来成立了第一家小企业特许经营机构,至今已连续12年实现小额贷款稳步增长。

此外,浙商银行还与核心企业发展供应链金融合作,发展在产业链上上下下流动的小微客户。 2014年,本行推出集合融资平台(包括票据池、出口池和资产池)。在此基础上,创新了“超短贷款”和“完美贷款”等流动性产品,支持按日还贷和计息,并通过减少中小企业吸收外资的实际天数来降低融资成本。 此后,浙商银行于2017年推出了该行业首个基于区块链技术的“应收账款链平台”,帮助中小企业盘活账面上的应收账款。 浙商银行在保持风险底线的基础上,不断创新还款方式,简化贷款展期流程,重点推进到期转移、连续贷款等业务,积极支持符合条件的小微企业无资本展期和无缝周转,节约再融资、搭桥资金等融资成本。

Summary

浙商银行的《重返a股之路》自2017年推出以来,已经走过了近三年的历程。如果这次成功通过a股上市审批,将成为第13家“a股+H股”上市银行和第9家在a股上市的全国性股份制银行。 此外,浙江商业银行是唯一一家总部设在浙江省的全国性股份制银行。特别是h股上市后,本行更加注重资产负债结构的持续优化,充分发挥支持民营经济、发展小微金融的优势,符合国家普惠金融政策。

围绕中国银行业a股上市和零售金融业务创新的最新进展,我们将继续跟踪各银行的信息披露趋势,欢迎业内人士积极交流互动讨论。 请添加作者微信来交流商业观点和实战案例。添加时请注明您的身份(公司+姓名)

10月30日至11月1日,“011财经”智库在上海召开“2019年数字信贷与风电控制年会”和“2011年新财经秋季峰会”。 此次峰会特别邀请了全球领先的个人消费信贷评估公司FICO教授风险控制管理课程、1天峰会+2天培训、军事装备+奖项前20名(TOP 20 list of armed equipment+awards),并营造了一个就数字信贷和风险控制进行讨论和交流的机会。

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若能在11月成功完成发行,将有望成为全国第35家A股上市银行。 10月11日, 浙商银行在微信公众号推送了一篇'获A股IPO批文'的文章,该行A股首发申请已经获得了中国证监会核准。此后在10月15日,浙商银行在港交所发布公告,披露该行将会在A股市场上发行不超过25.5亿股新股;10月18日,该行通过上交所网下申购电子平台初步询价;10月23日,浙商银行发布 《首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》 称,本次A股发行价格确定为4.94元/股,刚好等于最近一期经审计的每股净资产值。

而原定于2019年10月24日进行的网上、网下申购,将推迟至2019年11月14日,原因在于银行新股发行市盈率高于所属行业二级市场平均市盈率,在当前大部分已上市银行股价跌破每股净资产的情况下,银行股推迟首发申购已成为行业普遍现象。

浙商银行若能在11月成功完成发行,将有望成为全国第35家A股上市银行,同时也将成为第13家'A+H'两地上市银行,将大幅提升该行的品牌知名度。此外, 该行也是唯一一家总部位于浙江的全国性股份制银行,此前于2016年3月30日已在香港联交所挂牌上市。零壹智库发现,浙商银行立足浙江,在扶持民营经济、发展小微金融方面,拥有天然的区位优势,在经历阶段性的快速增长后, 近年来该行资产负债结构持续优化,以较为平稳的规模取得了有质量的利润增长。

本文将系统梳理浙商银行的上市之路,在全国性股份制银行之中的竞争地位与转型升级战略,为更多谋求A股上市的商业银行与金融从业者给予启迪。

谋求A股之道:历经三年,力争第9家内地上市股份行

鉴于我国内地对于A股上市企业的资质审核时间长、要求高,因此大多数商业银行近年来优先选择H股,再谋求'回A之路'。 目前,一批已经完成港股上市的内地银行也在积极筹备回归A股,包括邮储银行、重庆银行与广州农商行等,回归A股后能够获得更好的市盈率和流通性。本次浙商银行若能顺利实现A股上市,将成为继2010年8月 光大银行之后的第9家内地上市全国性股份制商业银行,从而提升该行在业界的市场竞争力。

1.浙商银行'回A之路'发展历程

回顾浙商银行的上市历程,也遵循了这一运作原理,该行首先在2016年3月30日实现H股上市,此后从2017-2019连续三年内,持续推进下表所示的A股上市申报进程。

表 1:浙商银行2017-2019年申请A股上市的发展历程

资料来源:公开资料,零壹智库整理

2.浙商银行将成为A股上市的第9家全国性股份制银行

从我国商业银行的A股上市时间来看, 目前已完成上市的共有8家全国性股份制银行,其中最后获批的全国性股份制银行是光大银行,在2010年8月实现A股上市。此后在2011年-2016年,未曾有一家银行成功上市,2016年下半年至今在A股上市的均为中小银行。本次浙商银行回归A股后,还有3家全国性股份制银行既没有在A股、也没有在H股上市,即 广发银行、 恒丰银行与 渤海银行。

表 2:我国A股上市的8家全国性股份制商业银行

资料来源:Wind,零壹智库

此外,零壹智库通过梳理浙商银行H股IPO的主要投资方,发现该行2016年3月末H股上市之前,就已经在招股书中披露要引入的5名基石投资者。其中,包含 蚂蚁金服旗下的支付宝(香港)公司,投资3000万美元而成为浙商银行的基石投资者,有利于该行进一步拓展小微客群市场,并加速互联网转型速度。另据零壹财经从浙商银行相关人士了解到的情况是,蚂蚁金服已获得浙商银行2016年度利润分红。

表 3:浙商银行H股IPO的5名基石投资者认购金额(2016年3月末)

资料来源:浙商银行招股说明书

转型升级之法:注重资产负债结构优化与规模增长并进

浙商银行从2016年3月末H股上市开始,就在不断摸索着转型升级的发展方向,近年来该行的发展规模呈现出增长态势。下面我们将分别从规模增长、盈利能力与不良资产等三个维度,系统观察浙商银行的转型升级方向与经营管理战略。

1.规模迅速增长:贷款总额增幅第二,总资产快速增长

我们将已上市的9家全国性股份制银行进行纵向对比,选取贷款总额与总资产两项指标,发现尽管浙商银行在绝对值上均处于末尾,但在同比增速上已经超越了其他全国性股份制银行。 尤其是在贷款总额方面,2019年上半年浙商银行实现了同比增长17.17%。

表 4:2018-2019年上半年我国上市的9家全国性股份制银行贷款总额与总资产(单位:亿元、%)

资料来源:上市银行财报,零壹智库

说明:由于上市全国性股份制银行整体的信贷业务规模增长速度较快,因此上表选取2019年上半年贷款增速这一指标,进行降序排序。

同时,浙商银行在总资产规模方面,实现同比增速6.44%。 统计数据显示,浙商银行的总资产从2014年的6699.57亿元增长至2019年上半年的.69亿元,增幅达到159%。鉴于浙商银行成立于2004年,因此它在全国性股份制银行之中的总资产规模基数较小,近年来持续加快信贷投放力度,发展速度较快。

图 1:2014-2019年上半年浙商银行总资产与贷款总额(单位:亿元)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

2.净利润表现:不唯增速论,注重资产负债结构优化

观察浙商银行在2014-2019年上半年的总营收与净利润两项指标,我们发现2015年、2016年的同比增速达到峰值, 2017年浙商银行的同比增速回落至个位数,该行表示出于稳健经营、国内经济形势的综合考虑,适度降低业务增长速度,这种战略发展意识值得业界重点关注。此后2018年、2019年上半年的总营收同比增速逐步提升,但增速未能再达到2015、2016年同期水平,这与国内经济下行、贷款逾期率整体提升的宏观环境有关。

从长期发展角度来看,浙商银行近年来注重发展方式的转变,有效贯彻了高质量发展理念,业务经营更多地依靠内涵式发展,以较少的资源投入实现了更好的发展。资源使用效率和经营效率明显提升,通过创新业务模式、盘活存量资源、强化定价管理和优化业务策略等措施,效益得以显着提升。浙商银行从2016年3月实现H股上市以来,一直保持着业务结构的持续优化,各项存款占总负债的比重持续提高,尤其是个人存款增势明显;主动负债占比持续下降;各项贷款占总资产的比重逐步提升至同业均值。面对目前复杂多变的经济形势,浙商银行意识到不能仅靠规模增长来盈利水平,更应关注自身的资产质量,寻求规模与风控之间的平衡点。

图 2:2014-2019年上半年浙商银行营业收入与净利润变化(单位:亿元、%)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

说明:2019年上半年,浙商银行的营业收入与净利润同比增长比率,分别与2018年上半年同期数据进行比较得出。

3.逾期坏账增幅:不良贷款率微升,仍处于全国性股份制银行较低点

浙商银行最新披露的财报显示,截至2019年上半年,该行不良资产余额为127.85亿元,不良率为1.37%。 与2018年末的不良率1.2%相比,微升了0.17个百分点;此前,该行2017年不良率为1.15%,与2016年的1.33%相比,呈现明显下降的特征。此外,将该行不良率与其他8家A股上市的全国性股份制银行进行对比, 我们发现尽管浙商银行的不良率呈现攀升态势,但在全国性股份制银行之中仍处于较低水平。

图 3:2014-2019年上半年浙商银行不良贷款与不良贷款率(单位:亿元、%)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

表 5:我国上市的9家全国性股份制银行不良率排名情况(按降序排序)

资料来源:上市银行2019年上半年财报,零壹智库

小微金融之术:'金融+互联网'时代加速产品创新

浙江省作为我国民营小微企业分布最密集的区域之一,具备天然的小微金融业务发展优势。 最新统计数据显示,截至2019年上半年,普惠型小微企业贷款余额1576.18亿元,较年初增长12.12%,不良率仅1.06%,小微客户贷款规模占比及资产质量在全国性商业银行中均位居前列。目前,浙商银行的普惠型小微企业贷款规模占比及资产质量,均居18家全国性商业银行前列,模式创新、公小联动、综合化服务持续加强,标杆地位愈加巩固。

伴随着'金融+互联网'两者融合的速度日益加快,浙商银行运用大数据、人工智能等金融科技,使平台化基因成为驱动小微金融业务发展的核心因素。浙商银行从2006年设立了首家小企业专营机构,至今已实现小微贷款连续12年的稳步增长。

此外,浙商银行与核心企业开展供应链金融合作,开拓产业链上下游小微客户。 2014年,该行推出了池化融资平台(包括票据池、出口池、资产池),在此基础上,创新流动资金产品'超短贷'、'至臻贷',支持随借随还、按天计息,通过减少中小企业对外融资资金实际占用天数,来降低融资成本。此后,浙商银行在2017年推出业内首款基于区块链技术的'应收款链平台',帮助中小企业盘活账面上的应收账款。在守住风险底线的基础上,浙商银行持续创新还款方式,简化续贷流程,重点推广到期转、连续贷等业务,积极支持符合条件的小微企业无本续贷、无缝周转,节约其转贷、过桥资金等融资成本。

小结

浙商银行'回A之路'从2017年申请开始,经历了近三年的历程,本次若能成功通过A股上市审批,该行将成为第13家'A+H'上市银行,同时也是第9家A股上市的全国性股份制银行。此外,浙商银行是唯一一家总部位于浙江省的全国性股份制银行,尤其是H股上市后,该行更加注重资产负债结构持续优化,并发挥出扶持民营经济、发展小微金融的优势,符合国家普惠金融的政策导向。

围绕我国银行业的A股上市最新进展与零售金融业务创新情况,我们将持续跟踪各家银行披露信息动态,欢迎业界人士积极交流与互动探讨。沟通交流业务观点与实战案例,请您添加作者微信,添加时烦请注明身份(单位+姓名)。

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若能在11月成功完成发行,将有望成为全国第35家A股上市银行。 10月11日, 浙商银行在微信公众号推送了一篇'获A股IPO批文'的文章,该行A股首发申请已经获得了中国证监会核准。此后在10月15日,浙商银行在港交所发布公告,披露该行将会在A股市场上发行不超过25.5亿股新股;10月18日,该行通过上交所网下申购电子平台初步询价;10月23日,浙商银行发布 《首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》 称,本次A股发行价格确定为4.94元/股,刚好等于最近一期经审计的每股净资产值。

而原定于2019年10月24日进行的网上、网下申购,将推迟至2019年11月14日,原因在于银行新股发行市盈率高于所属行业二级市场平均市盈率,在当前大部分已上市银行股价跌破每股净资产的情况下,银行股推迟首发申购已成为行业普遍现象。

浙商银行若能在11月成功完成发行,将有望成为全国第35家A股上市银行,同时也将成为第13家'A+H'两地上市银行,将大幅提升该行的品牌知名度。此外, 该行也是唯一一家总部位于浙江的全国性股份制银行,此前于2016年3月30日已在香港联交所挂牌上市。零壹智库发现,浙商银行立足浙江,在扶持民营经济、发展小微金融方面,拥有天然的区位优势,在经历阶段性的快速增长后, 近年来该行资产负债结构持续优化,以较为平稳的规模取得了有质量的利润增长。

本文将系统梳理浙商银行的上市之路,在全国性股份制银行之中的竞争地位与转型升级战略,为更多谋求A股上市的商业银行与金融从业者给予启迪。

谋求A股之道:历经三年,力争第9家内地上市股份行

鉴于我国内地对于A股上市企业的资质审核时间长、要求高,因此大多数商业银行近年来优先选择H股,再谋求'回A之路'。 目前,一批已经完成港股上市的内地银行也在积极筹备回归A股,包括邮储银行、重庆银行与广州农商行等,回归A股后能够获得更好的市盈率和流通性。本次浙商银行若能顺利实现A股上市,将成为继2010年8月 光大银行之后的第9家内地上市全国性股份制商业银行,从而提升该行在业界的市场竞争力。

1.浙商银行'回A之路'发展历程

回顾浙商银行的上市历程,也遵循了这一运作原理,该行首先在2016年3月30日实现H股上市,此后从2017-2019连续三年内,持续推进下表所示的A股上市申报进程。

表 1:浙商银行2017-2019年申请A股上市的发展历程

资料来源:公开资料,零壹智库整理

2.浙商银行将成为A股上市的第9家全国性股份制银行

从我国商业银行的A股上市时间来看, 目前已完成上市的共有8家全国性股份制银行,其中最后获批的全国性股份制银行是光大银行,在2010年8月实现A股上市。此后在2011年-2016年,未曾有一家银行成功上市,2016年下半年至今在A股上市的均为中小银行。本次浙商银行回归A股后,还有3家全国性股份制银行既没有在A股、也没有在H股上市,即 广发银行、 恒丰银行与 渤海银行。

表 2:我国A股上市的8家全国性股份制商业银行

资料来源:Wind,零壹智库

此外,零壹智库通过梳理浙商银行H股IPO的主要投资方,发现该行2016年3月末H股上市之前,就已经在招股书中披露要引入的5名基石投资者。其中,包含 蚂蚁金服旗下的支付宝(香港)公司,投资3000万美元而成为浙商银行的基石投资者,有利于该行进一步拓展小微客群市场,并加速互联网转型速度。另据零壹财经从浙商银行相关人士了解到的情况是,蚂蚁金服已获得浙商银行2016年度利润分红。

表 3:浙商银行H股IPO的5名基石投资者认购金额(2016年3月末)

资料来源:浙商银行招股说明书

转型升级之法:注重资产负债结构优化与规模增长并进

浙商银行从2016年3月末H股上市开始,就在不断摸索着转型升级的发展方向,近年来该行的发展规模呈现出增长态势。下面我们将分别从规模增长、盈利能力与不良资产等三个维度,系统观察浙商银行的转型升级方向与经营管理战略。

1.规模迅速增长:贷款总额增幅第二,总资产快速增长

我们将已上市的9家全国性股份制银行进行纵向对比,选取贷款总额与总资产两项指标,发现尽管浙商银行在绝对值上均处于末尾,但在同比增速上已经超越了其他全国性股份制银行。 尤其是在贷款总额方面,2019年上半年浙商银行实现了同比增长17.17%。

表 4:2018-2019年上半年我国上市的9家全国性股份制银行贷款总额与总资产(单位:亿元、%)

资料来源:上市银行财报,零壹智库

说明:由于上市全国性股份制银行整体的信贷业务规模增长速度较快,因此上表选取2019年上半年贷款增速这一指标,进行降序排序。

同时,浙商银行在总资产规模方面,实现同比增速6.44%。 统计数据显示,浙商银行的总资产从2014年的6699.57亿元增长至2019年上半年的.69亿元,增幅达到159%。鉴于浙商银行成立于2004年,因此它在全国性股份制银行之中的总资产规模基数较小,近年来持续加快信贷投放力度,发展速度较快。

图 1:2014-2019年上半年浙商银行总资产与贷款总额(单位:亿元)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

2.净利润表现:不唯增速论,注重资产负债结构优化

观察浙商银行在2014-2019年上半年的总营收与净利润两项指标,我们发现2015年、2016年的同比增速达到峰值, 2017年浙商银行的同比增速回落至个位数,该行表示出于稳健经营、国内经济形势的综合考虑,适度降低业务增长速度,这种战略发展意识值得业界重点关注。此后2018年、2019年上半年的总营收同比增速逐步提升,但增速未能再达到2015、2016年同期水平,这与国内经济下行、贷款逾期率整体提升的宏观环境有关。

从长期发展角度来看,浙商银行近年来注重发展方式的转变,有效贯彻了高质量发展理念,业务经营更多地依靠内涵式发展,以较少的资源投入实现了更好的发展。资源使用效率和经营效率明显提升,通过创新业务模式、盘活存量资源、强化定价管理和优化业务策略等措施,效益得以显着提升。浙商银行从2016年3月实现H股上市以来,一直保持着业务结构的持续优化,各项存款占总负债的比重持续提高,尤其是个人存款增势明显;主动负债占比持续下降;各项贷款占总资产的比重逐步提升至同业均值。面对目前复杂多变的经济形势,浙商银行意识到不能仅靠规模增长来盈利水平,更应关注自身的资产质量,寻求规模与风控之间的平衡点。

图 2:2014-2019年上半年浙商银行营业收入与净利润变化(单位:亿元、%)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

说明:2019年上半年,浙商银行的营业收入与净利润同比增长比率,分别与2018年上半年同期数据进行比较得出。

3.逾期坏账增幅:不良贷款率微升,仍处于全国性股份制银行较低点

浙商银行最新披露的财报显示,截至2019年上半年,该行不良资产余额为127.85亿元,不良率为1.37%。 与2018年末的不良率1.2%相比,微升了0.17个百分点;此前,该行2017年不良率为1.15%,与2016年的1.33%相比,呈现明显下降的特征。此外,将该行不良率与其他8家A股上市的全国性股份制银行进行对比, 我们发现尽管浙商银行的不良率呈现攀升态势,但在全国性股份制银行之中仍处于较低水平。

图 3:2014-2019年上半年浙商银行不良贷款与不良贷款率(单位:亿元、%)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

表 5:我国上市的9家全国性股份制银行不良率排名情况(按降序排序)

资料来源:上市银行2019年上半年财报,零壹智库

小微金融之术:'金融+互联网'时代加速产品创新

浙江省作为我国民营小微企业分布最密集的区域之一,具备天然的小微金融业务发展优势。 最新统计数据显示,截至2019年上半年,普惠型小微企业贷款余额1576.18亿元,较年初增长12.12%,不良率仅1.06%,小微客户贷款规模占比及资产质量在全国性商业银行中均位居前列。目前,浙商银行的普惠型小微企业贷款规模占比及资产质量,均居18家全国性商业银行前列,模式创新、公小联动、综合化服务持续加强,标杆地位愈加巩固。

伴随着'金融+互联网'两者融合的速度日益加快,浙商银行运用大数据、人工智能等金融科技,使平台化基因成为驱动小微金融业务发展的核心因素。浙商银行从2006年设立了首家小企业专营机构,至今已实现小微贷款连续12年的稳步增长。

此外,浙商银行与核心企业开展供应链金融合作,开拓产业链上下游小微客户。 2014年,该行推出了池化融资平台(包括票据池、出口池、资产池),在此基础上,创新流动资金产品'超短贷'、'至臻贷',支持随借随还、按天计息,通过减少中小企业对外融资资金实际占用天数,来降低融资成本。此后,浙商银行在2017年推出业内首款基于区块链技术的'应收款链平台',帮助中小企业盘活账面上的应收账款。在守住风险底线的基础上,浙商银行持续创新还款方式,简化续贷流程,重点推广到期转、连续贷等业务,积极支持符合条件的小微企业无本续贷、无缝周转,节约其转贷、过桥资金等融资成本。

小结

浙商银行'回A之路'从2017年申请开始,经历了近三年的历程,本次若能成功通过A股上市审批,该行将成为第13家'A+H'上市银行,同时也是第9家A股上市的全国性股份制银行。此外,浙商银行是唯一一家总部位于浙江省的全国性股份制银行,尤其是H股上市后,该行更加注重资产负债结构持续优化,并发挥出扶持民营经济、发展小微金融的优势,符合国家普惠金融的政策导向。

围绕我国银行业的A股上市最新进展与零售金融业务创新情况,我们将持续跟踪各家银行披露信息动态,欢迎业界人士积极交流与互动探讨。沟通交流业务观点与实战案例,请您添加作者微信,添加时烦请注明身份(单位+姓名)。

10月30日-11月1日,零壹财经零壹智库在上海召开“2019数字信用与风控年会暨零壹财经新金融秋季峰会”。本次峰会特邀全球领先的个人消费信用评估公司FICO教学风控管理课程,1天峰会+2天培训,兵器谱TOP20榜单+奖项,构建数字信用与风控的研讨交流契机。

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若能在11月成功完成发行,将有望成为全国第35家A股上市银行。 10月11日, 浙商银行在微信公众号推送了一篇'获A股IPO批文'的文章,该行A股首发申请已经获得了中国证监会核准。此后在10月15日,浙商银行在港交所发布公告,披露该行将会在A股市场上发行不超过25.5亿股新股;10月18日,该行通过上交所网下申购电子平台初步询价;10月23日,浙商银行发布 《首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》 称,本次A股发行价格确定为4.94元/股,刚好等于最近一期经审计的每股净资产值。

而原定于2019年10月24日进行的网上、网下申购,将推迟至2019年11月14日,原因在于银行新股发行市盈率高于所属行业二级市场平均市盈率,在当前大部分已上市银行股价跌破每股净资产的情况下,银行股推迟首发申购已成为行业普遍现象。

浙商银行若能在11月成功完成发行,将有望成为全国第35家A股上市银行,同时也将成为第13家'A+H'两地上市银行,将大幅提升该行的品牌知名度。此外, 该行也是唯一一家总部位于浙江的全国性股份制银行,此前于2016年3月30日已在香港联交所挂牌上市。零壹智库发现,浙商银行立足浙江,在扶持民营经济、发展小微金融方面,拥有天然的区位优势,在经历阶段性的快速增长后, 近年来该行资产负债结构持续优化,以较为平稳的规模取得了有质量的利润增长。

本文将系统梳理浙商银行的上市之路,在全国性股份制银行之中的竞争地位与转型升级战略,为更多谋求A股上市的商业银行与金融从业者给予启迪。

谋求A股之道:历经三年,力争第9家内地上市股份行

鉴于我国内地对于A股上市企业的资质审核时间长、要求高,因此大多数商业银行近年来优先选择H股,再谋求'回A之路'。 目前,一批已经完成港股上市的内地银行也在积极筹备回归A股,包括邮储银行、重庆银行与广州农商行等,回归A股后能够获得更好的市盈率和流通性。本次浙商银行若能顺利实现A股上市,将成为继2010年8月 光大银行之后的第9家内地上市全国性股份制商业银行,从而提升该行在业界的市场竞争力。

1.浙商银行'回A之路'发展历程

回顾浙商银行的上市历程,也遵循了这一运作原理,该行首先在2016年3月30日实现H股上市,此后从2017-2019连续三年内,持续推进下表所示的A股上市申报进程。

表 1:浙商银行2017-2019年申请A股上市的发展历程

资料来源:公开资料,零壹智库整理

2.浙商银行将成为A股上市的第9家全国性股份制银行

从我国商业银行的A股上市时间来看, 目前已完成上市的共有8家全国性股份制银行,其中最后获批的全国性股份制银行是光大银行,在2010年8月实现A股上市。此后在2011年-2016年,未曾有一家银行成功上市,2016年下半年至今在A股上市的均为中小银行。本次浙商银行回归A股后,还有3家全国性股份制银行既没有在A股、也没有在H股上市,即 广发银行、 恒丰银行与 渤海银行。

表 2:我国A股上市的8家全国性股份制商业银行

资料来源:Wind,零壹智库

此外,零壹智库通过梳理浙商银行H股IPO的主要投资方,发现该行2016年3月末H股上市之前,就已经在招股书中披露要引入的5名基石投资者。其中,包含 蚂蚁金服旗下的支付宝(香港)公司,投资3000万美元而成为浙商银行的基石投资者,有利于该行进一步拓展小微客群市场,并加速互联网转型速度。另据零壹财经从浙商银行相关人士了解到的情况是,蚂蚁金服已获得浙商银行2016年度利润分红。

表 3:浙商银行H股IPO的5名基石投资者认购金额(2016年3月末)

资料来源:浙商银行招股说明书

转型升级之法:注重资产负债结构优化与规模增长并进

浙商银行从2016年3月末H股上市开始,就在不断摸索着转型升级的发展方向,近年来该行的发展规模呈现出增长态势。下面我们将分别从规模增长、盈利能力与不良资产等三个维度,系统观察浙商银行的转型升级方向与经营管理战略。

1.规模迅速增长:贷款总额增幅第二,总资产快速增长

我们将已上市的9家全国性股份制银行进行纵向对比,选取贷款总额与总资产两项指标,发现尽管浙商银行在绝对值上均处于末尾,但在同比增速上已经超越了其他全国性股份制银行。 尤其是在贷款总额方面,2019年上半年浙商银行实现了同比增长17.17%。

表 4:2018-2019年上半年我国上市的9家全国性股份制银行贷款总额与总资产(单位:亿元、%)

资料来源:上市银行财报,零壹智库

说明:由于上市全国性股份制银行整体的信贷业务规模增长速度较快,因此上表选取2019年上半年贷款增速这一指标,进行降序排序。

同时,浙商银行在总资产规模方面,实现同比增速6.44%。 统计数据显示,浙商银行的总资产从2014年的6699.57亿元增长至2019年上半年的.69亿元,增幅达到159%。鉴于浙商银行成立于2004年,因此它在全国性股份制银行之中的总资产规模基数较小,近年来持续加快信贷投放力度,发展速度较快。

图 1:2014-2019年上半年浙商银行总资产与贷款总额(单位:亿元)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

2.净利润表现:不唯增速论,注重资产负债结构优化

观察浙商银行在2014-2019年上半年的总营收与净利润两项指标,我们发现2015年、2016年的同比增速达到峰值, 2017年浙商银行的同比增速回落至个位数,该行表示出于稳健经营、国内经济形势的综合考虑,适度降低业务增长速度,这种战略发展意识值得业界重点关注。此后2018年、2019年上半年的总营收同比增速逐步提升,但增速未能再达到2015、2016年同期水平,这与国内经济下行、贷款逾期率整体提升的宏观环境有关。

从长期发展角度来看,浙商银行近年来注重发展方式的转变,有效贯彻了高质量发展理念,业务经营更多地依靠内涵式发展,以较少的资源投入实现了更好的发展。资源使用效率和经营效率明显提升,通过创新业务模式、盘活存量资源、强化定价管理和优化业务策略等措施,效益得以显着提升。浙商银行从2016年3月实现H股上市以来,一直保持着业务结构的持续优化,各项存款占总负债的比重持续提高,尤其是个人存款增势明显;主动负债占比持续下降;各项贷款占总资产的比重逐步提升至同业均值。面对目前复杂多变的经济形势,浙商银行意识到不能仅靠规模增长来盈利水平,更应关注自身的资产质量,寻求规模与风控之间的平衡点。

图 2:2014-2019年上半年浙商银行营业收入与净利润变化(单位:亿元、%)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

说明:2019年上半年,浙商银行的营业收入与净利润同比增长比率,分别与2018年上半年同期数据进行比较得出。

3.逾期坏账增幅:不良贷款率微升,仍处于全国性股份制银行较低点

浙商银行最新披露的财报显示,截至2019年上半年,该行不良资产余额为127.85亿元,不良率为1.37%。 与2018年末的不良率1.2%相比,微升了0.17个百分点;此前,该行2017年不良率为1.15%,与2016年的1.33%相比,呈现明显下降的特征。此外,将该行不良率与其他8家A股上市的全国性股份制银行进行对比, 我们发现尽管浙商银行的不良率呈现攀升态势,但在全国性股份制银行之中仍处于较低水平。

图 3:2014-2019年上半年浙商银行不良贷款与不良贷款率(单位:亿元、%)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

表 5:我国上市的9家全国性股份制银行不良率排名情况(按降序排序)

资料来源:上市银行2019年上半年财报,零壹智库

小微金融之术:'金融+互联网'时代加速产品创新

浙江省作为我国民营小微企业分布最密集的区域之一,具备天然的小微金融业务发展优势。 最新统计数据显示,截至2019年上半年,普惠型小微企业贷款余额1576.18亿元,较年初增长12.12%,不良率仅1.06%,小微客户贷款规模占比及资产质量在全国性商业银行中均位居前列。目前,浙商银行的普惠型小微企业贷款规模占比及资产质量,均居18家全国性商业银行前列,模式创新、公小联动、综合化服务持续加强,标杆地位愈加巩固。

伴随着'金融+互联网'两者融合的速度日益加快,浙商银行运用大数据、人工智能等金融科技,使平台化基因成为驱动小微金融业务发展的核心因素。浙商银行从2006年设立了首家小企业专营机构,至今已实现小微贷款连续12年的稳步增长。

此外,浙商银行与核心企业开展供应链金融合作,开拓产业链上下游小微客户。 2014年,该行推出了池化融资平台(包括票据池、出口池、资产池),在此基础上,创新流动资金产品'超短贷'、'至臻贷',支持随借随还、按天计息,通过减少中小企业对外融资资金实际占用天数,来降低融资成本。此后,浙商银行在2017年推出业内首款基于区块链技术的'应收款链平台',帮助中小企业盘活账面上的应收账款。在守住风险底线的基础上,浙商银行持续创新还款方式,简化续贷流程,重点推广到期转、连续贷等业务,积极支持符合条件的小微企业无本续贷、无缝周转,节约其转贷、过桥资金等融资成本。

小结

浙商银行'回A之路'从2017年申请开始,经历了近三年的历程,本次若能成功通过A股上市审批,该行将成为第13家'A+H'上市银行,同时也是第9家A股上市的全国性股份制银行。此外,浙商银行是唯一一家总部位于浙江省的全国性股份制银行,尤其是H股上市后,该行更加注重资产负债结构持续优化,并发挥出扶持民营经济、发展小微金融的优势,符合国家普惠金融的政策导向。

围绕我国银行业的A股上市最新进展与零售金融业务创新情况,我们将持续跟踪各家银行披露信息动态,欢迎业界人士积极交流与互动探讨。沟通交流业务观点与实战案例,请您添加作者微信,添加时烦请注明身份(单位+姓名)。

10月30日-11月1日,零壹财经零壹智库在上海召开“2019数字信用与风控年会暨零壹财经新金融秋季峰会”。本次峰会特邀全球领先的个人消费信用评估公司FICO教学风控管理课程,1天峰会+2天培训,兵器谱TOP20榜单+奖项,构建数字信用与风控的研讨交流契机。

若能在11月成功完成发行,将有望成为全国第35家A股上市银行。 10月11日, 浙商银行在微信公众号推送了一篇'获A股IPO批文'的文章,该行A股首发申请已经获得了中国证监会核准。此后在10月15日,浙商银行在港交所发布公告,披露该行将会在A股市场上发行不超过25.5亿股新股;10月18日,该行通过上交所网下申购电子平台初步询价;10月23日,浙商银行发布 《首次公开发行股票初步询价结果及推迟发行公告》 称,本次A股发行价格确定为4.94元/股,刚好等于最近一期经审计的每股净资产值。

而原定于2019年10月24日进行的网上、网下申购,将推迟至2019年11月14日,原因在于银行新股发行市盈率高于所属行业二级市场平均市盈率,在当前大部分已上市银行股价跌破每股净资产的情况下,银行股推迟首发申购已成为行业普遍现象。

浙商银行若能在11月成功完成发行,将有望成为全国第35家A股上市银行,同时也将成为第13家'A+H'两地上市银行,将大幅提升该行的品牌知名度。此外, 该行也是唯一一家总部位于浙江的全国性股份制银行,此前于2016年3月30日已在香港联交所挂牌上市。零壹智库发现,浙商银行立足浙江,在扶持民营经济、发展小微金融方面,拥有天然的区位优势,在经历阶段性的快速增长后, 近年来该行资产负债结构持续优化,以较为平稳的规模取得了有质量的利润增长。

本文将系统梳理浙商银行的上市之路,在全国性股份制银行之中的竞争地位与转型升级战略,为更多谋求A股上市的商业银行与金融从业者给予启迪。

谋求A股之道:历经三年,力争第9家内地上市股份行

鉴于我国内地对于A股上市企业的资质审核时间长、要求高,因此大多数商业银行近年来优先选择H股,再谋求'回A之路'。 目前,一批已经完成港股上市的内地银行也在积极筹备回归A股,包括邮储银行、重庆银行与广州农商行等,回归A股后能够获得更好的市盈率和流通性。本次浙商银行若能顺利实现A股上市,将成为继2010年8月 光大银行之后的第9家内地上市全国性股份制商业银行,从而提升该行在业界的市场竞争力。

1.浙商银行'回A之路'发展历程

回顾浙商银行的上市历程,也遵循了这一运作原理,该行首先在2016年3月30日实现H股上市,此后从2017-2019连续三年内,持续推进下表所示的A股上市申报进程。

表 1:浙商银行2017-2019年申请A股上市的发展历程

资料来源:公开资料,零壹智库整理

2.浙商银行将成为A股上市的第9家全国性股份制银行

从我国商业银行的A股上市时间来看, 目前已完成上市的共有8家全国性股份制银行,其中最后获批的全国性股份制银行是光大银行,在2010年8月实现A股上市。此后在2011年-2016年,未曾有一家银行成功上市,2016年下半年至今在A股上市的均为中小银行。本次浙商银行回归A股后,还有3家全国性股份制银行既没有在A股、也没有在H股上市,即 广发银行、 恒丰银行与 渤海银行。

表 2:我国A股上市的8家全国性股份制商业银行

资料来源:Wind,零壹智库

此外,零壹智库通过梳理浙商银行H股IPO的主要投资方,发现该行2016年3月末H股上市之前,就已经在招股书中披露要引入的5名基石投资者。其中,包含 蚂蚁金服旗下的支付宝(香港)公司,投资3000万美元而成为浙商银行的基石投资者,有利于该行进一步拓展小微客群市场,并加速互联网转型速度。另据零壹财经从浙商银行相关人士了解到的情况是,蚂蚁金服已获得浙商银行2016年度利润分红。

表 3:浙商银行H股IPO的5名基石投资者认购金额(2016年3月末)

资料来源:浙商银行招股说明书

转型升级之法:注重资产负债结构优化与规模增长并进

浙商银行从2016年3月末H股上市开始,就在不断摸索着转型升级的发展方向,近年来该行的发展规模呈现出增长态势。下面我们将分别从规模增长、盈利能力与不良资产等三个维度,系统观察浙商银行的转型升级方向与经营管理战略。

1.规模迅速增长:贷款总额增幅第二,总资产快速增长

我们将已上市的9家全国性股份制银行进行纵向对比,选取贷款总额与总资产两项指标,发现尽管浙商银行在绝对值上均处于末尾,但在同比增速上已经超越了其他全国性股份制银行。 尤其是在贷款总额方面,2019年上半年浙商银行实现了同比增长17.17%。

表 4:2018-2019年上半年我国上市的9家全国性股份制银行贷款总额与总资产(单位:亿元、%)

资料来源:上市银行财报,零壹智库

说明:由于上市全国性股份制银行整体的信贷业务规模增长速度较快,因此上表选取2019年上半年贷款增速这一指标,进行降序排序。

同时,浙商银行在总资产规模方面,实现同比增速6.44%。 统计数据显示,浙商银行的总资产从2014年的6699.57亿元增长至2019年上半年的.69亿元,增幅达到159%。鉴于浙商银行成立于2004年,因此它在全国性股份制银行之中的总资产规模基数较小,近年来持续加快信贷投放力度,发展速度较快。

图 1:2014-2019年上半年浙商银行总资产与贷款总额(单位:亿元)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

2.净利润表现:不唯增速论,注重资产负债结构优化

观察浙商银行在2014-2019年上半年的总营收与净利润两项指标,我们发现2015年、2016年的同比增速达到峰值, 2017年浙商银行的同比增速回落至个位数,该行表示出于稳健经营、国内经济形势的综合考虑,适度降低业务增长速度,这种战略发展意识值得业界重点关注。此后2018年、2019年上半年的总营收同比增速逐步提升,但增速未能再达到2015、2016年同期水平,这与国内经济下行、贷款逾期率整体提升的宏观环境有关。

从长期发展角度来看,浙商银行近年来注重发展方式的转变,有效贯彻了高质量发展理念,业务经营更多地依靠内涵式发展,以较少的资源投入实现了更好的发展。资源使用效率和经营效率明显提升,通过创新业务模式、盘活存量资源、强化定价管理和优化业务策略等措施,效益得以显着提升。浙商银行从2016年3月实现H股上市以来,一直保持着业务结构的持续优化,各项存款占总负债的比重持续提高,尤其是个人存款增势明显;主动负债占比持续下降;各项贷款占总资产的比重逐步提升至同业均值。面对目前复杂多变的经济形势,浙商银行意识到不能仅靠规模增长来盈利水平,更应关注自身的资产质量,寻求规模与风控之间的平衡点。

图 2:2014-2019年上半年浙商银行营业收入与净利润变化(单位:亿元、%)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

说明:2019年上半年,浙商银行的营业收入与净利润同比增长比率,分别与2018年上半年同期数据进行比较得出。

3.逾期坏账增幅:不良贷款率微升,仍处于全国性股份制银行较低点

浙商银行最新披露的财报显示,截至2019年上半年,该行不良资产余额为127.85亿元,不良率为1.37%。 与2018年末的不良率1.2%相比,微升了0.17个百分点;此前,该行2017年不良率为1.15%,与2016年的1.33%相比,呈现明显下降的特征。此外,将该行不良率与其他8家A股上市的全国性股份制银行进行对比, 我们发现尽管浙商银行的不良率呈现攀升态势,但在全国性股份制银行之中仍处于较低水平。

图 3:2014-2019年上半年浙商银行不良贷款与不良贷款率(单位:亿元、%)

资料来源:浙商银行财报,零壹智库

表 5:我国上市的9家全国性股份制银行不良率排名情况(按降序排序)

资料来源:上市银行2019年上半年财报,零壹智库

小微金融之术:'金融+互联网'时代加速产品创新

浙江省作为我国民营小微企业分布最密集的区域之一,具备天然的小微金融业务发展优势。 最新统计数据显示,截至2019年上半年,普惠型小微企业贷款余额1576.18亿元,较年初增长12.12%,不良率仅1.06%,小微客户贷款规模占比及资产质量在全国性商业银行中均位居前列。目前,浙商银行的普惠型小微企业贷款规模占比及资产质量,均居18家全国性商业银行前列,模式创新、公小联动、综合化服务持续加强,标杆地位愈加巩固。

伴随着'金融+互联网'两者融合的速度日益加快,浙商银行运用大数据、人工智能等金融科技,使平台化基因成为驱动小微金融业务发展的核心因素。浙商银行从2006年设立了首家小企业专营机构,至今已实现小微贷款连续12年的稳步增长。

此外,浙商银行与核心企业开展供应链金融合作,开拓产业链上下游小微客户。 2014年,该行推出了池化融资平台(包括票据池、出口池、资产池),在此基础上,创新流动资金产品'超短贷'、'至臻贷',支持随借随还、按天计息,通过减少中小企业对外融资资金实际占用天数,来降低融资成本。此后,浙商银行在2017年推出业内首款基于区块链技术的'应收款链平台',帮助中小企业盘活账面上的应收账款。在守住风险底线的基础上,浙商银行持续创新还款方式,简化续贷流程,重点推广到期转、连续贷等业务,积极支持符合条件的小微企业无本续贷、无缝周转,节约其转贷、过桥资金等融资成本。

小结

浙商银行'回A之路'从2017年申请开始,经历了近三年的历程,本次若能成功通过A股上市审批,该行将成为第13家'A+H'上市银行,同时也是第9家A股上市的全国性股份制银行。此外,浙商银行是唯一一家总部位于浙江省的全国性股份制银行,尤其是H股上市后,该行更加注重资产负债结构持续优化,并发挥出扶持民营经济、发展小微金融的优势,符合国家普惠金融的政策导向。

围绕我国银行业的A股上市最新进展与零售金融业务创新情况,我们将持续跟踪各家银行披露信息动态,欢迎业界人士积极交流与互动探讨。沟通交流业务观点与实战案例,请您添加作者微信,添加时烦请注明身份(单位+姓名)。

10月30日-11月1日,零壹财经零壹智库在上海召开“2019数字信用与风控年会暨零壹财经新金融秋季峰会”。本次峰会特邀全球领先的个人消费信用评估公司FICO教学风控管理课程,1天峰会+2天培训,兵器谱TOP20榜单+奖项,构建数字信用与风控的研讨交流契机。

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