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绩优基金不是想买就能买 部分产品限购已超3个月


文章作者:www.ruemarron.com 发布时间:2020-03-07 点击:1169



控制规模,保证业绩:顶尖业绩基金可以买不想买,有些产品已经被限制超过3个月了!

来源:N10财经

记者

随着年底的临近,公共基金经常拒绝大额认购基金。长期暂停(大额)资金认购并不是什么新鲜事。不过,记者《每日经济新闻》注意到,今年的基金申购限制更早、更“激烈”。截至12月6日,共有2890只公开发行基金被暂停或被大量购买,较去年同期的25.97%上升至32.34%。对于投资者来说,市场上超过30%的公开发行基金是不能随意购买的,一些蓝筹股早在3个月前就被限制购买。

在业内人士看来,控制规模和确保业绩是优秀基金“关门”的主要原因,而基金的早期购买限制更是为了防止胜利果实被摊销。

为了限制购买排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一排名第一的股票型基金,截至12月5日,WinD数据显示,今年排名第一的10家排名第一的股票型基金中有2家暂停了大额购买。例如,12月3日,CGB双清的升级发布命令,暂停购买超过100万元的资金,直到12月5日。今年以来,广发双清实现了109.5%的净资产增幅。它是2019年活跃管理股票冠军的头号玩家。9月18日,华安传媒互联网暂停了60万元的大额资金申购限额。该基金也是活跃股票基金前10名的有力候选人。截至12月5日,年回报率高达88.9%。

照片来源:Pictorial.com

创优股票基金不再是他们想要购买的。截至12月5日,在收益率超过50%的457只活跃股票型基金中,有5只暂停了认购,多达50只暂停了大规模认购。购买限额从1000元到5000万元不等。例如,惠安丰泽将购买限制在1000元。该基金目前的回报率接近83%,在股票型基金中排名第12位。中欧名瑞新常态,回报率超过55%,中欧时代先锋限购1万元。一些已发行的股票基金也有更宽松的限额要求。例如,富国天惠选择增长、中欧医疗保健和宝应核心优势等6个基金将购买限额限制在1000万元或以上。

在基金公告中搜索暂停申购可以挖掘出1800多条相关信息,尤其是下半年以后,暂停(大额)申购的公告更加密集,更多基金将申购期限延长至3个月以上。例如,惠安丰泽混合动力在今年8月28日宣布暂停大额认购,至今已超过3月。

控制规模以确保业绩是限制购买大多数蓝筹股基金的主要原因。中国南方的一位公共基金人士表示:“这一限制主要是为了保护老股东的利益。此外,小尺寸的产品相对容易取得成就。运营如此好的股票基金是罕见的,因此购买将被提前限制。”

"在行业竞争的压力下,基金公司比以前更加关注其持有人的利益。过去,许多基金公司在业绩排名第一后会加大持续的市场推广力度,或者开发由明星基金经理管理的新基金来扩大规模。基金规模的重要性逐渐降低。性能成为扩张的王牌。只有好的表现才是真正的好。突然,规模增加,业绩无法维持这种累积规模。很快,它就会丢失。此外,机构客户相对较强的基金也将有有限的购买规模要求。然而,这些资金正在慢慢减少。此外,如果一些小型基金采取新的策略来增加回报,它们将保持一定的规模。”好买基金分析师曾凌华表示。

正如上述人士所说,辉煌的业绩往往会带来巨大的资金汇集效应。许多高性能股票基金的规模增长更快。例如,广发双清在第二季度末将其基金资产升级至仅5000万元人民币,并在第三季度飙升至8.6亿元人民币

记者《每日经济新闻》整理出前10名的普通股基金在接下来的五年中的表现,发现一些优秀的基金在前一年受到了很多明星的表扬,而它们在接下来的一年中的表现甚至没有达到平均水平。从历史经验来看,这往往是基金丰收的一年,基金经营不善的一年和发行的一年,而普通股基金在每一年都没能保住冠军。2014年的普通股基金冠军汇丰银行以60.25%的收益率夺冠。然而,在2015年的牛市中,它的净资产仅增长了35.18%,远低于平均收益基准46.55%,而且有不少蓝筹股未能通过下一年的平均表现线。2015年,以股票为基础的冠军,富裕国家的城市和城镇,收益增长了两倍,在当年的以股票为基础的榜单中排名第一。然而,2016年,该指数最终下跌了-11.87%,略低于同期类似基金的平均收益。

同时,名单上资金的重复率不高,大部分是新面孔。只有工银瑞信体育产业和诺安战略选择两次荣登普通股业绩前10名。工银瑞信体育产业在2016年排名第三,收入增长15.72%,而另一家在2018年排名第八。诺安战略选择分别在2014年和2018年的业绩前10名中脱颖而出。

由于基金经理的变化和市场风格的变化等因素,蓝筹基金存在业绩差距。曾凌华警告说:“排名高不高都没关系,短期表现怎么样也没关系,因为表现肯定很有偏见。这种偏见必须在行业,在某个特定的主题,或只是在几只股票,这将不可避免地导致组合的兼容性差。一旦市场风格或逻辑发生变化,就很容易从先头部队转变为后方部队。购买基金时,最重要的是选择一个理解并符合你的投资逻辑的基金经理。你应该选择一个长期有投资价值的基金经理。短期业绩的退出不能改变长期投资价值。同时,选定的基金经理的投资方法也得到认可。”

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